Средний максимальный процент по рублёвым вкладам в крупнейших российских банках впервые за пять месяцев опустился ниже 20,4%. Кроме того, показатель почти непрерывно падает с конца прошлого года. По словам экспертов, прежде многие финорганизации ожидали, что ключевая ставка ЦБ перевалит за 21%, и поэтому опережающими темпами поднимали доходность своих депозитов. Теперь многие банки уверены, что регулятор больше не будет ужесточать монетарную политику и во второй половине года даже начнёт её смягчать. На этом фоне специалисты прогнозируют дальнейшее снижение процентов по вкладам. Какие значения могут быть достигнуты к концу 2025-го — в материале RT.
Средний максимальный процент по рублёвым вкладам в десяти крупнейших банках России опустился до 20,38% годовых. Достигнутое значение стало минимальным с октября 2024-го, о чём свидетельствуют обновлённые материалы ЦБ.
По данным регулятора, доходность депозитов почти непрерывно снижается уже около трёх месяцев. Эксперты связывают это с тем, что финансовые организации больше не ждут повышения ключевой ставки Центробанком.
«Банки начали снижать проценты по депозитам ещё в конце прошлого года, когда ЦБ, вопреки многим ожиданиям, не стал ужесточать денежно-кредитную политику… При этом сейчас банки закладывают в своих прогнозах, что ключевая ставка уже не поднимется выше 21%, а во второй половине 2025 года начнёт снижаться», — объяснил RT аналитик «Цифра брокер» Иван Ефанов.
Традиционно финорганизации внимательно следят за изменением ключевой ставки ЦБ и уже на основе принимаемых регулятором решений самостоятельно устанавливают уровень долгосрочных процентов по кредитам и депозитам. Центробанк, в свою очередь, опирается на данные по инфляции при определении курса монетарной политики.
Так, в случае заметного роста цен регулятор повышает ставку, и, как следствие, кредиты в стране дорожают, а доходность банковских вкладов увеличивается. В результате население и бизнес начинают реже брать займы, меньше тратить и больше сберегать, общая экономическая активность падает, и спустя определённое время ценовое давление должно ослабевать.
Если же уровень инфляции опускается, Центробанк может, напротив, вернуться к снижению ставки. Это, в свою очередь, должно вновь привести к оживлению деловой и потребительской активности за счёт удешевления займов и уменьшения доходности депозитов.
Государство не собирается замораживать или забирать вклады россиян, в том числе якобы для финансирования экономики и борьбы с…
Напомним, в позапрошлом году экономика России начала активно восстанавливаться после санкций, но в определённый момент из-за нехватки рабочей силы производство перестало успевать за внутренним спросом. Это привело к удорожанию многих товаров и услуг, в результате чего по итогам 2023-го годовая инфляция в России составила 7,4%, а к концу 2024-го ускорилась до 9,5%.
В попытке сдержать рост цен Банк России начал ужесточать денежно-кредитные условия. Так, в 2023-м регулятор более чем вдвое поднял ключевую ставку — с 7,5 до 16% годовых, а в октябре 2024-го довёл её до рекордного уровня 21%. Многие специалисты были уверены, что в декабре произойдёт ещё одно повышение, но ЦБ тогда воздержался от каких-либо действий, чтобы лучше оценить эффект от уже проделанной работы, а в феврале и марте 2025-го принял аналогичное решение.
Вслед за действиями ЦБ российские банки поначалу резко подняли проценты по вкладам, и в декабре 2024-го максимальная ставка по рублёвым депозитам в десяти крупнейших финорганизациях впервые перевалила за 22%. Впрочем, после этого показатель стал постепенно опускаться.
«Когда ставки по депозитам выше ключевой ставки — это в целом нестандартная ситуация. И сейчас мы, скорее, вернулись к такому нормальному соотношению депозитных ставок и ключевой ставки. Ставки по депозитам выше ключевой в ноябре — декабре были в том числе потому, что банки ожидали дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Центрального банка, дальнейшего повышения ключевой ставки… Поэтому мы считаем, что сейчас ситуация более-менее в норме», — объяснила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции 21 марта.
В ближайшее время проценты по депозитам продолжат снижаться, но уже чуть медленнее, поскольку банки будут ждать сигналов от ЦБ в отношении дальнейшей динамики ключевой ставки. Таким мнением с RT поделился руководитель продукта «Вклады» в сервисе «Сравни» Илья Васильков.
«Во втором полугодии проценты по депозитам, вероятно, вновь начнут опускаться по мере снижения ключевой ставки. По нашим прогнозам, её уровень может достигнуть 18—19% годовых», — предположил эксперт.
Похожей точки зрения придерживается Иван Ефанов. По его мнению, к концу 2025-го ЦБ опустит ключевую ставку до 17—19%, а проценты по депозитам упадут ещё ниже.
«Мы полагаем, что банки и дальше продолжат постепенно снижать ставки по вкладам, и, вероятнее всего, в первую очередь будет снижаться доходность депозитов от одного года. Обычно ставки по вкладам снижаются быстрее ключевой, поэтому, если она достигнет 17%, проценты по депозитам могут опуститься до уровня около 16%», — добавил Ефанов.
Более сдержанной оценки придерживаются эксперты Национального рейтингового агентства (НРА). По прогнозу аналитиков, снижение ключевой ставки может начаться только осенью, а по итогам всего года показатель окажется в диапазоне 18—20%. При этом, как полагают в компании, в ближайшие полтора-два месяца максимальные проценты по вкладам до 90 дней стабилизируются в диапазоне 18—20% и даже могут опуститься до 17—19%.
